Som följfråga, hur bedömer du bolagets lönsamhet framöver med så stora aktiveringar?
Är det rimligt att justera EBIT för aktiveringar och avskrivningar? Då ser inte Q4:an så rolig ut lönsamhetsmässigt.
Har bolaget kommenterat varför man aktiverade mer i 2025 Q4 än under hela 2024? Kan man förvänta sig liknande takt framöver?
Gissar att de ökande aktiveringarna är pga att man satsar hårt på nya AI projekt men betydligt högre aktiveringar än avskrivningar.
Okej tack för infon, trodde det enbart var en balansräkningsgrej för Dometic men det ser mer ut som en vinstvarning helt klart.
Thule börjar helt klart komma ned på intressanta nivåer men fortfarande rätt dyr men har en mycket starkare balansräkning och stabilare affär.
AFV genomgång av Volati, www.affarsvarlden.se/analys/volat...
Verkar tro tvärtom att Salix är guldägget vid särnotering, värderingen är relativt låg men samtidigt har bolaget inte levererat de senaste åren.
Storskogen 8xEBITA, Volati 11xEBITA och Idun 12xEBITA.
Föredrar nog Idun av dessa.
Krängde av Sampo i öppningen.
Duttköpt i befintliga innehav Proact, Pierce, Alligo, Hove och Ceotronics. Fick dock för få Alligo som höll emot riktigt bra
Även plockat in en bevakningspost i Volati.
Kikat lite Opter och mycket att gilla med bolaget,
fint att man inte aktiverar utvecklingskostnader över balansräkningen.
Är det rimligt att tro på 10% tillväxt framåt?
Ser intressant ut på drygt 13xEBIT för 2026E, åker in på bevakningslistan.
Vad är rimlig värdering 15xEBIT?
Eventuellt lägre löner för medelmåttiga utvecklare.
Tror man får skilja på bolag här, att t.e.x Adobe kommer kunna ta så sjukt mycket betalt för sina tjänster framöver har jag svårt att se.
Ingen koll på Opter men deras kunder verkar ju inte direkt "tech-savy" och tror de kommer klara sig bättre.
Nu har jag visserligen inte jobbat som utvecklare på några månander men har svårt att tro att vibe-coding är hot mot SaaS-bolag
Dock så blir utvecklare betydligt mer produktiva med AI och minskar kostnaden att bygga liknande system, så lägre inträdelsebarriärer
Tror mer på pressade marginaler
PKO Bank, raggaranalys.
Detta är ett play på tillväxten i Polen och man växt på fint de senaste åren dock åkte man på det rejält av "carry-traden". Då man gav råd till sina kunder och sedan blivit stämda därför ser historiken slagig ut.
Gjort 17-18% i ROE de senaste åren och värderas till P/E 10
Ja lite grann :)
Tänker ha lite mer diviserifiering mellan bolagsstorlek och köpa lite mer småbolag av utdelningarna, kanske en bottensignal :P
Velat lite angående Alligo ser inte jättebilligt ut men kommer konjukturen tillbaka så borde man ha fin hävstång. Absolut inte toppvinster här.
Även kikat på Volati som ser billigare men valet föll på Alligo, fortfarande intressant med avknoppning av Salix i Volati.
Bolaget är en tillväxtmaskin man har växt över 30% i 27 kvartal i rad men ett annat case nu eftersom deras "fintech verksamhet" växer snabbast med högre kreditrisk i låneboken.
Väldigt svårt bolag att analysera men tycker att marknaden straffar "marginal kontraktion" lite väl hårt.
Latour, substanspremien är borta och deras onoterade del värderas rätt lågt jämfört andra serieförvärvare.
Onoterade delen står drygt för ~40% av substansen, så det är egentligen caset.
Ingen superconviction men behöver några större bolag.
Gillar fortfarande Inission men aktien stack rätt rejält och hade för liten position, så tar hem vinsten för tillfället.
Köpt tillbaka Ceotronics, för billig på 13 EUR men inga triggers i närtid.
Fortsatt ökenvandring trodde aldrig jag skulle bli bankkramare men har plockat in Polens största bank PKO istället för GPW så nu är jag ute på djupt vatten.
Köpt: PKO Bank, Alligo, Latour, Ceotronics
Ökat: Swedencare, Proact, MercadoLibre
Sålt: Inission
YTD: -5.8%
Trevlig helg 🍻
#finanstwitter
Yes, kan funka men man får exponering mot globalindex i denna via deras covered-call strategi och även dollarexponering. Så högre risk än kortränta
Inget jag hade placerat likvider i men funkar om man tål aktieexponeringen :)
Holdings Carl Holfve postade även denna på temat angående utflöden i småbolagsfonder:
Bolaget själva säger att man vill vara majoritetsägare och det begränsar deras investeringsmöjligheter.
Finns dock rätt mycket småbolag som har kommit ner rätt mycket och vad jag läser så har man ~13% kassa, ~200 MSEK
Så borde kunna köpa in sig i typ Inission eller liknande bolag.
Kan ändå vara ett bra alternativ om man gillar Green Landscaping och vill ha lite rabatt.
Vill ha högre rabatt om jag ska plocka in den igen samt
att det är rätt svårt att ha en take på Safe Life som utgör en stor del av substansen.
Safe Life är en compounder/serieförvärvare inom hjärtstartare. Det var ett riskkapitalbolag som kom in under 2025 och köpte en del av Byggmästarens aktier.
Byggmästare AJ Ahlström börjar se lite småintressant ut efter att substansrabatten är nu uppe i 18% samt att man har pressade innehav som Green Landscaping (~20% av NAV)
Minus är extrautdelningen efter delförsäljningen av SafeLife, tolkar det som att man har svårt att hitta nya investingar.
->
Det är snarlik ränta jämfört med ett sparkonto men själva grejen är att jag inte vill flytta in och ut från ISK/KF när jag väntar.
Så ofta har jag köpt AMF Korträntefond men avkastningen låg så nästan knappt värt besväret, speciellt när man får vänta en dag och missa bra köplägen.
Nice, den ser ut som ett bra alternativ.
@montroseio.bsky.social något för er att fundera på? 👆
Har hittills placerat mina likvider i "korta räntefonder" men det är rätt värdelöst att behöva vänta en dag för att få loss dessa.
Har hittills bara hittat "iShares $ Treasury Bond 0-1yr ETF" men då den får man USD exponering, finns det någon liknande i SEK?
#finanstwitter
Gått igenom hur småbolagsfonderna har utvecklats i Februari, tyvärr har inte AUM uppdateras på samtliga.
Med småbolag menar jag alltså "microcap/nanocap fonder" eftersom många småbolagsfonder investerar i stora bolag.
Ingen rolig läsning och ett riktigt tufft sentiment just nu.
#finanstwitter
Jo, det kan jag hålla med om men borde inte AP-fonderna vara lite mer försiktiga med våra pensionspengar?
Nej, inget är klart vad som kommer hända på Enedo. Fortfarande under "utvärdering", så jag hoppas att man säljer det till slut.
Enedo återhämtade sig fint i Q4 för övrigt.
Enig men VD sa på confcallet att man är ett "tillväxtbolag".
Så jag hoppas man inte gör något förhastat som att börja förvärva eller något liknande.
Pierce var lite av en besvikelse, främst outlooken i VD-ordet är vad läser jag in
Enormt flockbeteende i aktien, inget kvalitetsbolag och i H2 är det upp till bevis
Skissar på 5% tillväxt under 2026 och Q1:an kommer bli svag
Äger för marginalresan och tillväxt är inte det viktiga för min del
