Lejonkungen

”Warren Buffet, USA:s svar på svenska Spiltans frontfigur Per H Börjesson”
All respekt till Per H men formuleringen är lite att ta i😂

1/20
Dags för $LINDEX att kliva in i finrummet?

Ett av branschens bäst skötta bolag med 65% bruttomarginal, 13% EBIT, snart genomförd capexcykel och sedan flera år dolt i en problemfylld finsk koncern.
En bra sammanfattning av caset finns nedan, men jag tänkte ta ut svängarna lite mer i denna tråd!

Link to the news? Cant find on company website

Any news last 2 days? The stock moves like crazy

Har du sålt något senaste tiden med hänsyn till tullarna?

Äger oxå👍

Visar oxå på hårdare krav från skolinspektionen vilket gynnar större, mer professionella aktörer.

Har du någon servett? Typ EV/EBIT 25E

Börjar bli dags för nytt miljardförvärv snart🎩

Sålde i vintras, Tyskland går för svagt givet nettoskulden. Sen är nettoskulden lite lurig då de köper in lastbilar för att hyra ut, finns extremt mycket tillgångar i balansräkningen.

NAV är väl större än börsvärdet

Embellence mer utsatt för tullar kanske?

EV/S är isf ett bättre mått då Cedergrenska har nettokassa och academedia nettoskuld. EV/S 0,5 mot 1,1 för Academedia, därmed mer än 50% rabatt. Sen är ju Aprendere inte med ännu, men utspädning för det förvärvet har redan skett, så värderingen ser ”högre” ut av den anledningen.

Intressant, kan man läsa om detta någonstans?

Äger även betydande innehav i Svedbergs, Embellence, Loomis, Sleepcycle, Carlsberg och Bulten.

Mindre innehav i EVO, G5 och New Wave.

Nilörn - EV/EBIT 6-7 på 2025? Motiverat 10x ger fin uppsida. Fabriksbygge skrämmer lite och lägre utdelning än väntat medförde sannolikt besvikelse, men vänder marknaden nu och historisk lönsamhet nås är det för billigt.

Lindex - Riktig special sit, allt handlar om Stockman säljs. Lindex stand alone värderas typ 5X EBIT om Stockman skulle ges bort. Capex sjunker framåt, rekonstruktion helt klar och potential på fina utdelningar, återköp eller notering i Stockholm är triggers.

Careium - EV/EBIT 10 för 2025 för ett bolag med 70% återkommande intäkter, 10-15% underliggande tillväxt och möjlighet till förvärv som trigger under året då balansräkning har stärkts.

Andel reglerad omsättning på sikt.

Cedergrenska - ökade rejält idag på dagens nyhet med extra utdelning om ~7% och återköp om 10%. Förvärv från Aprendere kommer in i siffrorna och bolag handlas typ på EV/EBITA 5-6, Vass ledning, återköpa 10% av stocken april - december kommer driva kursen…

Dags att dela lite case för första gången på Bsky!
Portföljens fem största atm:
Betsson
Cedergrenska
Careium
Lindex
Nilörn

Betsson - ägt sen 2021, gått 200% sen inköp och har fortfarande 30% uppsida på 25E (8-9 EV/EBIT). Förvärv största trigger i närtid, omvärdering för att reflektera ökad

50 Mkr i återköp april - December lär driva kursen en del, omsättningen aktien är ju rätt begränsad.

Äger och ökade lite på denna nyhet
#CEDER

12 år är imponerande! Näst största innehavet. #Careium

Ägt ett tag och ökade nyligen upp till ett top 3 innehav.

Köpte nyligen in Careium i väskan, så kör en kort pitch!:D

Snyggt Tay!