Tay

Take på Nilörn framöver?

Kan alltid finnas en massa olika anledningar bakom ett sälj. Känns som låg risk att det är ett ”strategiskt” sälj i just detta fall. Uppenbart att han håller på att backa ifrån bolaget.

Detta medans man väntar på att Docs som taktar 20%ish q-q ska bli en allt större % av topline…

Vänder e-handeln (Upp 16% y-y i Juli nu) så är jag hyffsat säker på att Generics tillväxt kommer återvända till 10%+ tillväxt

Måste säga att jag inte håller med om din slutsats!
Bolaget är väldigt påverkat av tillväxten inom e-handeln i stort. Men exempelvis i q4 växte e-handeln med 12% och Generic växte väldigt fint. I q1: -3% , I q2: -3%.. och Generics tillväxt har varit därefter.

Intervjun har ytterligare stillat mina förhågor till caset och börjar bli allt mer övertygad om att vi kommer få se en reverse-to-mean.
Hur den kortsiktiga utvecklingen blir är omöjligt att förutspå, men mycket skit inprisat på dessa nivåer. Ökat lite.

Alltid lätt att snacka om hur saker ska bli fantastiskt för bolaget i en intervju. Det som ger förtroende enligt mig är hur han enbart konstaterar fakta: Det här går bra, detta är varför, det här går dåligt, detta är varför->detta gör vi nu åt det.

Belyser väldigt medvetet den misslyckade kapital allokeringen i central Europa, belyser skillnaden i förvärvet av Blakyak, jämfört med Tyskland förvärven. Samt hur de fokuserat fel i regionen, för mycket internt, för lite externt.

Under hela intervjun skyller han inte en enda gång performancen på den ursvaga tyska/europeiska marknaden. Utan pratar enbart om vart de som bolag hade kunnat göra bättre. Samt de inkrementella förbättringar i regionen som genomförs och kommer ta ”något kvartal till”.

Han pratar om vikten av specialisering och hur det varit deras framgångskoncept i Norden. Hur Blakyak fyller den målbilden, och hur de misslyckade tyska förvärven inte gjorde det.

P/e 15

Tassar dock in långsamt.. Respekterar rörelsen.. Mosen uppe i 40% på 2026 nu

Tror det är här man välkomnar New Wave tillbaks in i värmen🤔

Valid poäng, en av många gånger marknadens förtroende för Proact sackat ihop fullständigt. Kändes inte kul att äga aktien i 75kr-dippen för något år sedan heller..

Det har du helt rätt i, nr 1 deal breaker i mitt case. Någon svaghet i Norden=sälj

Japp😅

Tar gärna emot input på tankegången!

Norden trycker ut 280 i ebit 2025 som ger 40%+ uppsida…

Tycker man kan räkna hem caset på dessa nivåer med att sätta resterande verksamhets värde till 0…. Men only time will tell om det är jag som är ute och virrar eller ej.

Börjar känna mig lite galen gällande Proact. Känns som jag ser ett case få håller med om.

”Worst case scenarion”:
->Allt förutom Norden behöver inte tjäna ett öre->Opex ner (var -10% y-y i Q1) -> Norden har vuxit och stärkt marginaler konsekvent senaste kvartalen ->

Tycker BHG är ett typ-exempel på när ev/ebit inte fungerar att använda. Halva caset är att finansnettot och avskrivningarna minskar i en rasande takt

Redan upp 3% till sedan sälj😂

Tackade idag för mig själv i Nelly för den 5e gången senaste året.

Resultatet blev 77% avkastning på cirka 2 månader.

Blir det en 6e vända? Får hoppas på det🤩

Mosen börjar ju dock försvinna😅

Hahaha det är hååås :D

Vafan, nu börjar det bara bli löjligt..

Börsen är ju back -1.5%, inte rimligt att Nelly stiger 4%

Spännande case, vad tror du är en hållbar tillväxttakt för bolaget?

Kan inte sluta kolla på Nelly grafen, sådan sjuk rörelse.

Har börjat skala lite nu idag(var största innehavet), men äger fortfarande en del aktier :)

Riktigt hög volym idag också👀

Fattar ej vad marknaden hängde upp sig på. Kassaflödet fortsätter flyta in och N.skuld/ebitda är numera bekväma 2.4.

Behövs inga aggressiva antaganden för att få p/e 10 för 2026 och därmed rejäl uppsida.